Berlín, 1932. El Jonass s'ha transformat en uns grans magatzems de luxe, i la Vicky és ascendida a cap de secció. També la seva vida personal ha canviat: ara és mare d'una nena de tres anys, la Hanni, i té un nou company, en Wilhelm, que fins i tot li ha demanat matrimoni. En Harry i la Helene tornen de Nova York. Ella ha trobat feina com a metgessa en un hospital de la ciutat, i en Harry intenta obtenir un contracte per gravar un disc. Però de tornada a Berlín, en Harry troba a faltar la Vicky. Durant els tres anys d'absència, ella no li ha contestat cap carta. Però el que en Harry sent per ella no ha canviat...
La Vicky ha acceptat la petició de matrimoni d'en Wilhelm. En Harry demana a la Vicky poder conèixer la Hanni, la filla que tenen en comú. Però ella s'hi nega. Pensa que ell ha estat tres anys sense donar senyals de vida. En Harry no comprén per què la Vicky no ha rebut les seves cartes. Finalment, l'Elsie confessa que ella els hi havia amagat.
L'Arthur ha d'acomiadar les seves dependentes jueves. Tot i la seva negativa inicial, comprén que és inútil enfrontar-se al nou poder, i nomena en Gerd com a nou director executiu no jueu. Entretant, el Jonass ha de fer front al vandalisme imperant, i la clientela els va girant l'esquena. En Harry ha iniciat una prometedora carrera musical, però tothom el comença a conèixer, i la seva condició de jueu pot complicar la relació amb la seva filla.